【国泰君安】广船国际：配股收购 构建集团国际资本运作平台

2007年9月份，中船集团向沪东重机注入外高桥船厂、中船澄西船舶、广东远航文冲54%的股权的时候，是按2006年8倍市盈率，3倍市净率，远高于此次广船收购文冲的价格。2008年4月，中国船舶收购长兴造船65%的股权时是按1.5倍PB，不过该公司当时尚无盈利，无法用PE估值。

【国泰君安】深圳机场：2011年前，非航业务是主要增长点

2011年3号航站楼和第二条跑道交付使用，届时成长瓶颈的突破将驱动公司业务呈现跳跃式增长。扩建工程预期2011年完成，届时公司旅客吞吐能力将达到4500万人/年，满足2020年前的发展需求。由于深圳机场产能扩张滞后于实际客货运量的增长，预计在新产能投放后，将释放需求、推动航空业务量呈跳跃式增长。股份公司承建的T3航站楼资金缺口在20亿左右，预期公司可能通过引入战略投资者等方式解决资金缺口

【安信证券】开滦股份：产品价格稳健上涨

维持“增持-A”的投资评级：我们预计2008-2010年公司的营业收入为8452、10458、10772百万元，对应的净利润为1673、1895、1965百万元，对应的每股收益为2.25、2.61、2.81万元，同时需要说明的是公司有再融资的需求，所以释放业绩的动力较强，对于公司的再融资项目我们保持乐观的态度，看好公司煤焦化一体化发展战略，维持前期的评级和目标价。

【国信证券】云南白药：经营平稳，牙膏销售目标压力较大

07年白药牙膏实现销售额2.6亿元，08年的既定目标是保5亿元争5.5亿元（含税），即实现近80％增长。从目前情况看，全年实现目标存在较大压力。主要原因为：上半年雪灾、汶川地震、全国大部分城市大雨，这些灾情和特殊天气影响货物向省外运输、卖场终端销售以及广告投放效果，奥运期间预计公众视线也会转移，广告投放可能削减（广告一般占15％）。牙膏销售实行现款现货政策，宏观经济形势影响经销商的现金流。07年公司的牙膏销售额市场份额已达全国第10位，国产品牌第一位，未来搭建两个牙膏品牌：解决口腔问题的（白药牙膏）、保健养护口腔的（金口健，07年11月上市）。目前国内牙膏市场大概80亿元左右规模，每年10％增速，主要是价格增长拉动， 云南白药(行情 股吧)牙膏的远期销售目标10亿元。

【东方证券】大杨创世：出口面临压力内销拓展尚需时日

基于目前国内纺织服装行业的大背景和本次调研获得的信息，我们预计公司两年总体保持平稳发展（略有下降）的态势，08年营业收入和主业盈利同比略有下降，09年起随着行业压力激化程度的减轻和国内销售增加，营业收入和盈利有望恢复07年的水平。我们预计公司08年和09年的每股盈利分别为0.31元和0.35元。综合考虑目前的市场形势、估值水平和公司的经营情况、业绩波动，我们首次给予公司“中性”评级。

【安信证券】江西铜业：参与开发阿富汗艾娜克铜矿点评

江西铜业（占25％）将与中国冶金科工集团（占75％）共同出资在阿富汗喀布尔市设立中冶江铜艾娜克矿业有限公司，以开发艾娜克铜矿。该矿位于阿富汗中东部地区，探明资源总量为矿石量7.05亿吨，平均含铜1.56％，含铜金属量1,100万吨，为特大型铜矿床。项目公司将向阿富汗政府分阶段支付8.08亿美元的勘探及采矿权费用。另外，按照投标时1.5美分／磅的铜价测算，中冶集团还将每年上交税收约6,000万美元。

【平安证券】中国卫星:设立微小卫星公司

微小卫星主要指重100公斤以下的卫星，微小卫星可以用来验证新技术，也可以用来组建独立的应用系统。新公司的收入将主要来源于三方面：演示验证项目、国家创新项目资金支持、新部件的技术验证。新公司成立后，前期深圳研究院将带入一些正在开发的项目。

【招商证券】合加资源：增发加强公司固废行业龙头地位

预估每股收益08年0.54元、09年0.74元。净利润同比增长分别为43%和36%。

维持“审慎推荐”投资评级：公司确立了以城市水务投资运营为基石、以固废处置工程系统集成为核心的发展战略，水务提供稳定的收益的现金流，增发使公司的规模和盈利水平上台阶。该公司是值得关注的环保龙头企业。以DCF估值为12.2-19元（wacc=9%-10%;g=4%-5%），再考虑到业绩和成长性环保类上市公司的稀缺性，可给予约20%的市场溢价至15-20元，我们维持“审慎推荐”评级。